こんにちは、カブジュンです。
今回は、アメリカで再び浮上している「銀行不安」の動きについて解説します。
米国の地銀に端を発した信用リスクの波紋が、日本株や為替にどんな影響を与えているのか。そして、投資家はどう対応すべきなのかを順に見ていきましょう。
米国地方銀行に再び「信用不安」
10月中旬、米国の地方銀行を中心に信用不安が再燃しました。
いくつかの銀行で損失計上が相次ぎ、金融株を中心に株式市場全体へと波及。投資家心理が一気に冷え込む展開となりました。
日本株の動き：日経平均は短期調整
日本市場では、先週話題になった「高市トレード」が早くも終息。
日経平均株価は下落に転じ、積極財政への期待が後退したことで市場全体の勢いも一服しました。
ただし、年初来で見れば依然として高値圏に位置しています。短期的には調整局面に見えますが、中長期トレンドはまだ崩れていません。
為替市場では円高が進行
米地銀への不安が意識されると、安全資産とされる「円」が買われました。
ドル円は一時150円を割り込み、円高と株価下落が同時進行する形に。
とはいえ、長期的には依然として円安基調が続いており、為替は150円前後での攻防が続いています。
円高は輸出企業にとって逆風です。特にトヨタやホンダなど海外売上比率の高い企業が売られ、日経平均の重しとなりました。
金融政策：日銀は「慎重姿勢」を維持
植田総裁は追加利上げに慎重な姿勢を示しています。
アメリカではトランプ前大統領による関税再開への懸念も浮上し、輸出企業の先行きは不透明。当面、日本の金融政策は据え置きが続く見通しです。
米国株の動き：S&P500は小幅上昇も金融株は重し
米国市場では、S&P500が小幅ながら上昇しました。
ただし、銀行不安を受けて金融セクターの上値は重く、指数全体の上昇を抑え込んでいます。
年初来で見ればS&P500は高値圏を維持しており、AI関連銘柄や大型テック株が市場の支えとなっています。
米地方銀行の損失と信用リスクの連鎖
今週明らかになったのは、いくつかの米地方銀行が数千万ドル規模の損失を計上していたという事実です。
現時点でリーマン・ショックのような“金融崩壊”に至る規模ではありませんが、「信用リスクの連鎖」が再び意識され始めています。
金融機関の貸出先に不良債権が増えれば、他の銀行にも影響が波及します。
このため金融セクター全体の株価が軟調に推移しました。
米地銀株の急落：Zions・Western Alliance・Fifth Thirdなど
実際に値動きが大きかった銀行株をいくつか見てみましょう。
- ザイオンス・バンコーポレーション：不良債権計上を受け13％下
- ウェスタン・アライアンス：貸出先企業の詐欺疑惑報道で16％急落
- フィフス・サード・バンコープ：自動車ローン会社の焦げ付きで損失計上
- ジェフェリーズ・フィナンシャル・グループ：取引先企業の破産で株価急落
これらの下落は一時的に収束したものの、信用リスクへの警戒感は依然として強いままです。
信用リスクとは何か？
「信用リスク」とは、企業や個人が借りたお金を返せなくなるリスクのこと。
銀行が損失を抱えると貸出を抑制し、資金の流れが止まってしまいます。
これが経済全体に波及する「信用リスクの連鎖」です。
2008年のリーマン・ショックではこの連鎖が暴走し、世界経済を麻痺させました。
近年では2023年3月のシリコンバレー銀行（SVB）ショックも記憶に新しいところです。
不安定な時代に役立つ3冊の投資本
今のように市場が混乱する時期こそ、原理原則に立ち返ることが重要です。
おすすめの書籍を3冊紹介します。
『世界一やさしい 株の教科書 1年生』
分散投資・企業分析・長期視点という3つの柱を徹底解説。
短期の株価変動に惑わされず、ファンダメンタルを重視する姿勢が学べます。
『敗者のゲーム』
“勝つ投資”ではなく“負けない投資”を目指すことの大切さを説いた名著。
長期・分散・低コスト運用が最も合理的な戦略です。
『ウォール街のランダム・ウォーカー』
市場は予測不能であることを前提に、“市場平均に連動する戦略”を推奨。
長期的な積立と分散こそが、投資家にとって最強の防御です。
まとめ：焦らず、規律を守る投資を
- 株価の上下に一喜一憂しない
- インデックスファンドで長期・分散・低コストを徹底
- 個別株を選ぶなら企業の本質価値を“数字”で判断する
この3つを意識すれば、どんな相場でも冷静に投資を続けられるはずです。
カブジュン投資部では、毎週の株式市場ニュースと実践的な投資知識をわかりやすく解説しています。
今週の記事が役立ったと感じた方は、ぜひコメントやSNSで感想をシェアしてください。
YouTubeチャンネル「カブジュン投資部」もぜひチェック！
コメント